{"id":3116,"date":"2023-08-21T11:43:23","date_gmt":"2023-08-21T11:43:23","guid":{"rendered":"https:\/\/blogs.masdividendos.com\/depende\/?p=3116"},"modified":"2023-08-21T11:43:25","modified_gmt":"2023-08-21T11:43:25","slug":"que-son-los-indices-de-la-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.masdividendos.com\/depende\/2023\/08\/21\/que-son-los-indices-de-la-bolsa\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 son los \u00edndices de la bolsa?"},"content":{"rendered":"\n

Como en el anterior an\u00e1lisis que realic\u00e9 de Iberpapel<\/strong><\/a>, les recuerdo que si quieren ver en detalle o de una manera m\u00e1s ampliada alguna gr\u00e1fica o imagen que aparezca en el texto, pueden hacer sin problema zoom (se puede hacer desde el ordenador presionando \u00abcontrol\u00bb y moviendo la rueda del rat\u00f3n) en la misma y no perder\u00e1n calidad (recomiendo la lectura a 125% en ordenador<\/strong>).
Al meter tablas o gr\u00e1ficas con muchos datos, el sistema autom\u00e1ticamente las muestra en tama\u00f1o peque\u00f1o, pero realmente cuenta con una resoluci\u00f3n muy elevada. Habiendo dicho esto, comenzamos.<\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n
  1. \u00bfQu\u00e9 es un \u00edndice?<\/strong><\/li><\/ol>\n\n\n\n

    El mercado de valores suele estar representado por un conjunto de empresas<\/strong> (acciones). Dicha representaci\u00f3n puede ser por sectores, tama\u00f1o de las empresas, pa\u00edses, o cualquier otra agrupaci\u00f3n que se le ocurra a la industria para intentar dar un \u00abvisi\u00f3n\u00bb de un conjunto, asignando un %<\/strong> de peso a cada una de las empresas dentro de esa cesta.<\/p>\n\n\n\n

    Por lo general estamos acostumbrados a ver la evoluci\u00f3n de los mercados por pa\u00edses<\/a>:<\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: https:\/\/www.investing.com\/indices\/<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    Cada \u00edndice -en base a quien lo ha creado-, suele tener un criterio determinado a la hora de recoger esa cesta de acciones.
    Para que el inversor sea consciente de las limitaciones o requisitos que tiene dicho \u00edndice para a\u00f1adir o no una compa\u00f1\u00eda y asignar el peso que debe de tener, deber\u00eda de leer siempre los criterios de selecci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    2. Ejemplo de criterios para pertenecer al \u00edndice S&P 500<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    El S&P 500 es el \u00edndice m\u00e1s famoso, que incorpora a las 500 empresas<\/strong> m\u00e1s grandes (no siempre) cotizadas de Estados Unidos.
    Vamos a ver a continuaci\u00f3n qu\u00e9 criterios tiene la casa     S&P<\/a> para seleccionar esas 500 empresas del mercado americano:<\/p>\n\n\n\n

    -Criterios para inclusi\u00f3n:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: https:\/\/corporatefinanceinstitute.com\/resources\/equities\/sp-500-index\/<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    -Criterios para peso:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: https:\/\/corporatefinanceinstitute.com\/resources\/equities\/sp-500-index\/<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    Si alguien quiere profundizar en el asunto, dejo un paper (en espa\u00f1ol) donde aparecen los criterios de selecci\u00f3n de la casa S&P para todos sus \u00edndices:<\/p>\n\n\n\n

    https:\/\/www.spglobal.com\/spdji\/es\/documents\/methodologies\/methodology-sp-us-indices-spanish.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    3. Constituyentes del \u00edndice S&P 500<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Muestro las principales posiciones por peso del S&P 500<\/a>:<\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: https:\/\/www.visualcapitalist.com\/complete-breakdown-of-sp-500-companies\/<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    Para una persona que tenga 100\u20ac en el S&P 500, su inversi\u00f3n en Apple ser\u00eda de 7,46\u20ac, en Microsoft de 6,69\u20ac, en Amazon de 2,72\u20ac y as\u00ed sucesivamente hasta llegar a las 500 empresas y a los 100\u20ac invertidos.
    Esto quiere decir por ejemplo que, si Apple cae un 1,00% un d\u00eda, al S&P 500 le afectar\u00e1 la ca\u00edda en -1,00% x 7,46% = -0,0746%.<\/p>\n\n\n\n

    O dicho de otra manera: los 7,46\u20ac invertidos en Apple pasar\u00e1n a ser 7,46\u20ac x 99,00% = 7,39\u20ac, que implicar\u00e1, asumiendo que el resto de empresas se mantuvieran est\u00e1ticas, tener 99,93\u20ac en vez de 100,00\u20ac iniciales.<\/p>\n\n\n\n

    En resumen: cuanto m\u00e1s pese una acci\u00f3n en un \u00edndice, m\u00e1s se ver\u00e1 \u00e9ste afectado por la evoluci\u00f3n de \u00e9sta (diversificaci\u00f3n \/ concentraci\u00f3n).<\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    4. Diversificaci\u00f3n o concentraci\u00f3n en el \u00edndice S&P 500<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Que un \u00edndice como es el S&P 500 tenga dentro 500 empresas, no quiere decir que est\u00e9 diversificado en exceso.
    Si al final las principales posiciones son muy grandes (est\u00e1n muy ponderadas), el devenir futuro depender\u00e1 en gran parte de las mismas.<\/p>\n\n\n\n

    -Peso sobre el total de las 10 principales posiciones:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: J.P. Morgan<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    En los \u00faltimos a\u00f1os el \u00edndice S&P 500 se ha ido concentrando cada vez m\u00e1s en las principales posiciones, suponiendo a 30\/06\/2023 un 31,7% las 10 primeras. Esto hace que el desempe\u00f1o futuro venga muy determinado por ellas.<\/p>\n\n\n\n

    -Sectores:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Morningstar<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    El \u00edndice S&P 500 tiene une exposici\u00f3n al sector tecnol\u00f3gico cercana al 30%, lo que implica tambi\u00e9n que la rentabilidad futura venga muy determinada por \u00e9l.<\/p>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    5. \u00bfQu\u00e9 ha dado m\u00e1s rentabilidad dentro del S&P 500?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Desde el a\u00f1o 2009 el S&P 500 ha subido en su conjunto un 551%<\/strong> y se desglosa el retorno por sectores de la siguiente manera:<\/p>\n\n\n\n

    -Rentabilidad 2009-2023 por sectores:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

    El sector \u00abInformation Technology\u00bb ha proporcionado al \u00edndice (ponderado por su peso) un 1.124% de rentabilidad, mientras que por ejemplo el sector \u00abEnergy\u00bb, ha proporcionado desde entonces s\u00f3lo un 96,4%.<\/p>\n\n\n\n

    Esto quiere decir que las empresas que est\u00e1n categorizadas en esos sectores, han subido mucho o poco en el mercado.
    La suma factorizada (teniendo en cuenta los pesos de cada acci\u00f3n) de todos ellos ha sido la responsable de ese 551% mencionado en la parte de arriba.<\/p>\n\n\n\n

    Ahora visto esto, podr\u00e1n entender el motivo por el cual las tecnol\u00f3gicas son con diferencia las que m\u00e1s pesan en el \u00edndice, gracias a la evoluci\u00f3n que han tenido dichas compa\u00f1\u00edas los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    6. Evoluci\u00f3n de pesos por sectores<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Muestro a continuaci\u00f3n la evoluci\u00f3n del % sobre el total del S&P 500 de cada industria a los largo de los a\u00f1os:<\/p>\n\n\n\n

    -Consumo discrecional:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Productos b\u00e1sicos de consumo:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Energ\u00eda:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Financiero:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Cuidado de la salud:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Industriales:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Tecnol\u00f3gico:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Materias primas:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Comunicaci\u00f3n:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: elaboraci\u00f3n propia<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Suministros:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: elaboraci\u00f3n propia<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Lujo:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Coches:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Tiendas:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Calzado:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Constructoras:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    -Muebles:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    \"\"
    Fuente: Yardeni.com<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

    <\/p>\n\n\n\n

    A lo largo de los a\u00f1os, las tendencias, necesidades del ser humano y gustos van cambiando. De aqu\u00ed el intentar siempre estar lo m\u00e1s diversificado <\/strong>posible para que, si un sector o empresas comienzan a estar en decadencia, otras, como se ha visto en el caso de tecnol\u00f3gicas y dem\u00e1s, puedan tirar del carro y hacer que los \u00edndices vayan hacia arriba.<\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    7. Conclusiones<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    -Un \u00edndice se compone de una cesta de compa\u00f1\u00edas.
    -La evoluci\u00f3n de un \u00edndice lo determina la evoluci\u00f3n de las compa\u00f1\u00edas que tiene dentro en base al % sobre el total de cada una.
    -Un \u00edndice puede estar muy concentrado en un n\u00famero peque\u00f1o de empresas o muy diversificado.
    -Un \u00edndice puede tener limitaciones de pesos o de acceso

    <\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    8. Siguientes entradas<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    En el futuro profundizar\u00e9 en las siguientes entradas acerca del motivo por el cual las acciones y los \u00edndices suben o bajan, qu\u00e9 implican las valoraciones de los \u00edndices, por qu\u00e9 hay \u00edndices que no suben o han tenido peor comportamiento relativo y, lo m\u00e1s importante, los riesgos impl\u00edcitos de cada uno.<\/p>\n\n\n\n

    \n\n\n\n

    9. Suscripci\u00f3n al blog<\/strong><\/p>\n\n\n\n

    Si les ha gustado este post y quieren que se les notifique mi pr\u00f3xima publicaci\u00f3n, pueden suscribirse<\/strong> de manera totalmente gratuita<\/strong> en el enlace<\/strong> que les aparecer\u00e1 al entrar y les llegar\u00e1 un correo de notificaci\u00f3n cada vez que publique una nueva entrada.
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    Por \u00faltimo, si son nuevos y quieren leer alguna otra entrada creada, les dejo a continuaci\u00f3n el enlace al blog:<\/p>\n\n\n\n

    Depende<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n

    Con gusto si les parece bien, comenzaremos el debate acerca de la compa\u00f1\u00eda en el foro, para que todo aquel si cuenta con conocimientos acerca de la misma, pueda colaborar e interactuar.<\/p>\n\n\n\n

    <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Como en el anterior an\u00e1lisis que realic\u00e9 de Iberpapel, les recuerdo que si quieren ver en detalle o de una manera m\u00e1s ampliada alguna gr\u00e1fica o imagen que aparezca en el texto, pueden hacer sin problema zoom (se puede hacer desde el ordenador presionando \u00abcontrol\u00bb y moviendo la rueda del rat\u00f3n) en la misma y no perder\u00e1n calidad (recomiendo la lectura a 125% en ordenador).Al meter… <\/p>\n

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