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En este periodo se cumplen 20 a\u00f1os desde cuando empec\u00e9 a dedicar mi actividad a los mercados financieros.
Evidentemente cuando empec\u00e9 no ten\u00eda muy claro donde me met\u00eda y, de cara a mi c\u00edrculo familiar m\u00e1s cercano, estaba simplemente haciendo una prueba, durante un a\u00f1o sab\u00e1tico, aunque esta explicaci\u00f3n no aliviaba su sensaci\u00f3n de sorpresa y de extra\u00f1ez, respecto a mi decisi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
En realidad, dentro de mi, sab\u00eda que este era mi camino y que habr\u00eda hecho lo imposible para que el resultado del a\u00f1o sab\u00e1tico hubiera llevado mi decisi\u00f3n a seguir adelante, pero ten\u00eda que disfrazar un poco la realidad.<\/p>\n\n\n\n
Repasando lo ocurrido en estos 20 a\u00f1os veo que gran parte de lo que entonces sab\u00eda, que era muy poco, estaba bastante equivocado, y he recorrido muchos caminos, tratando de encontrar mi sitio en este mundo, y en cada camino, por equivocado que fuera para m\u00ed, he encontrado alguna lecci\u00f3n muy valiosa que es lo que voy a plasmar en este post, y al final tengo el mensaje clave que dir\u00eda a mi yo de hace 20 a\u00f1os, si pudiera volver atr\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n
Empezamos\u2026..<\/p>\n\n\n\n
Lo primero que me atrajo la atenci\u00f3n y donde dediqu\u00e9 mis esfuerzos durante los primeros a\u00f1os fue el <\/p>\n\n\n\n
An\u00e1lisis T\u00e9cnico.<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n El pasado NO ayuda a predecir lo que va a ocurrir.<\/strong><\/p>\n\n\n\n A veces, en situaciones que parecen parecidas, la evoluci\u00f3n es totalmente diferente y a veces se cumple lo que pas\u00f3 de forma muy similar; el problema es que no hay forma de saber si ser\u00e1 un escenario u otro.<\/p>\n\n\n\n En este periodo ya se empez\u00f3 a forjar mi percepci\u00f3n que la componente de azar en los mercados financieros es mucho m\u00e1s elevada de los nos gustar\u00eda admitir, pero normalmente el proceso es: si se acierta es porqu\u00e9 hemos hecho un buen an\u00e1lisis, y si nos equivocamos es porqu\u00e9 hay alg\u00fan elemento externo que ha influido sobre el resultado. An\u00e1lisis Cuantitativo \/ Sistem\u00e1tico.<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n El principal aprendizaje que me dio este enfoque fue: La idea es que aunque las probabilidades de ganar sean m\u00e1s altas de la de perder, no hay nada seguro y hay que saber convivir con esta incertidumbre.<\/p>\n\n\n\n Tambi\u00e9n me ayud\u00f3 a aprender que nos todas las probabilidades son iguales, y intentar entender que puede estar detr\u00e1s de unos posibles resultados, si hay alguna motivaci\u00f3n l\u00f3gica y entendible o, en contra, si pudieran ser totalmente fruto del azar. An\u00e1lisis Fundamental \/ Value Investing.<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Esta \u00e1rea me ayud\u00f3 a construir mi enfoque hacia el largo plazo y me ayud\u00f3 a entender la importancia de la convicci\u00f3n <\/strong>en relaci\u00f3n con ese horizonte temporal.<\/p>\n\n\n\n Tambi\u00e9n vislumbr\u00e9 un peligro que fue el que impidi\u00f3 que me volcara totalmente en este tipo de an\u00e1lisis: el peligro que yo crea o que los gestores de turno me hagan creer que se pueda conocer un negocio a la perfecci\u00f3n y que esto implique, de alguna forma, una percepci\u00f3n de seguridad casi absoluta de resultados.<\/p>\n\n\n\n Es decir, la convicci\u00f3n ayuda a poder aguantar con m\u00e1s tranquilidad los momentos complicados, pero tengo que tener siempre presente que nadie sabe lo que va a pasar, tampoco los directivos de las empresas donde yo invierto y, en consecuencia, muchos menos saben los gestores de fondos activos, aunque hablen con ellos, y evidentemente mucho menos puedo saber yo aunque me estudie un negocio durante todo mi tiempo disponible.<\/p>\n\n\n\n El siguiente paso fue entender la<\/p>\n\n\n\n Inversi\u00f3n Indexada.<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n El principal aprendizaje en este \u00e1mbito fue que cualquier inversor<\/strong>, principiante o experto, interesado a las finanzas o simplemente que busque invertir sus ahorros con un enfoque de largo plazo, sin ninguna complicaci\u00f3n de decidir entre empresas o gestores, puede aspirar a tener la rentabilidad media del mercado si tiene un horizonte temporal coherente con esta filosof\u00eda.<\/strong><\/p>\n\n\n\n La l\u00f3gica subyacente a la gesti\u00f3n indexada me fue en seguida muy clara, considerando los antecedentes de an\u00e1lisis cuantitativa\/sistem\u00e1tica que ten\u00eda; al final la inversi\u00f3n indexada es una inversi\u00f3n sistem\u00e1tica que utiliza la metodolog\u00eda de construcci\u00f3n de los \u00edndices para crear la cartera. Adem\u00e1s, los resultados son disponibles para todo el mundo, desde que nacieron los \u00edndices, los riesgos evidentes, analizando cualquier serie hist\u00f3rica de los \u00edndices, y los resultados fuera de la muestra, que son los que dan m\u00e1s solidez a los resultados hist\u00f3ricos se van produciendo cada nueva d\u00e9cada que pase.<\/p>\n\n\n\n Como me considero un apasionado de las inversiones esto no fue mucho menos mi \u00faltima evoluci\u00f3n y hace unos a\u00f1os empez\u00f3 a atraer mi atenci\u00f3n <\/p>\n\n\n\n la inversi\u00f3n DGI o dividendos crecientes.<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n Esta filosof\u00eda de inversi\u00f3n me hizo replantear mis objetivos porqu\u00e9, acerc\u00e1ndose el momento en el cual necesitar\u00eda un flujo de ingresos constante, me di cuenta que tendr\u00eda una preferencia clara para generar ingresos peri\u00f3dicos autom\u00e1ticos v\u00eda dividendos, respecto a lo que estaba planteando hasta el momento de vender participaciones de la cartera.<\/p>\n\n\n\n Al final ambas modalidades consiguen el mismo objetivo y la elecci\u00f3n de una u otra es simplemente un tema de preferencias personales.<\/p>\n\n\n\n La lecci\u00f3n clave que me ofreci\u00f3 la inversi\u00f3n DGI fue la de ayudarme a renfocar mis objetivos en clave de ingresos, siendo estos muchos m\u00e1s importantes que la rentabilidad, para mis necesidades, y tambi\u00e9n m\u00e1s previsibles, con mayor posibilidad de planificaci\u00f3n y m\u00e1s estables en el tiempo, respecto a la variabilidad de la rentabilidad.<\/strong><\/p>\n\n\n\n ___________________________________________________________________<\/p>\n\n\n\n Repasando todos estos a\u00f1os, aciertos y errores, caminos totalmente diferentes, evoluci\u00f3n de cartera etc., me he puesto una pregunta:<\/p>\n\n\n\n \u00bfCu\u00e1l es el principal consejo que ofrecer\u00eda a mi yo de hace 20 a\u00f1os,<\/strong> si pudiera volver atr\u00e1s, considerando que soy un apasionado de las inversiones, que disfruto planteando retos y dibujando planes y que no me importar\u00eda dedicar una buena parte de mi tiempo libre, en ese momento, al aprendizaje?<\/p>\n\n\n\n Le dir\u00eda que la cosa m\u00e1s importante, lo que me ha permitido acercarme a conseguir mis objetivos y ha acelerado su consecuci\u00f3n es algo que es independiente de cualquiera de las filosof\u00edas de inversiones por las cuales he pasado; funciona de la misma forma con el An\u00e1lisis T\u00e9cnico o el Fundamental, con la inversi\u00f3n Indexada, la Cuantitativa o la Inversi\u00f3n por Dividendos, y por esa raz\u00f3n tendr\u00eda que tener prioridad absoluta.<\/p>\n\n\n\n Le dir\u00eda que aprenda las Opciones Financieras <\/strong>y entienda entre las numerosas estrategias posibles cuales son las m\u00e1s coherentes con los objetivos que quiera perseguir y no necesariamente el objetivo que tengo ahora ser\u00eda el m\u00e1s adecuado hace 20 a\u00f1os; lo m\u00e1s probable es que no, y lo importante es que pod\u00eda encontrar estrategias adecuada para cualquier objetivo hubiera querido ponerme.<\/p>\n\n\n\n Le dir\u00eda que estudiar las Opciones supondr\u00e1 un sacrificio inicial en termino de tiempo y esfuerzo, pero que ser\u00e1 mucho m\u00e1s importante que cualquier otra cosa, a parte tener claro porqu\u00e9 se quiere invertir, y que la inversi\u00f3n inicial en termino de tiempo ser\u00e1 recompensada, una vez se hayan superado las barreras iniciales, porqu\u00e9 despu\u00e9s el tiempo para dedicar a la operativa la podr\u00e1 decidir el inversor, y podr\u00eda variar \u00a0desde el seguimiento diario hasta el mismo seguimiento que pueda tener el que tenga una cartera\u00a0 Buy & Hold con inversi\u00f3n de largo plazo.<\/p>\n\n\n\n Le dir\u00eda que a trav\u00e9s de las opciones el inversor puede planificar el nivel de ingresos que necesita, en funci\u00f3n del capital disponible, y, m\u00e1s importante a\u00fan, saber en cada momento el nivel de riesgo que est\u00e1 asumiendo, siendo este un importe definido y limitado y, en caso lo desee, podr\u00eda sacrificar una parte de esos ingresos para anular casi completamente esos riesgos.<\/p>\n\n\n\n Casi seguramente mi yo de hace 20 a\u00f1os me preguntar\u00e1 como podr\u00eda empezar a estudiar las opciones y le contestar\u00eda que lo primero es buscar la informaci\u00f3n gratuita en la web porqu\u00e9 hay toda la que se necesita y m\u00e1s; lo mismo se puede hacer con cualquier estrategia de opciones y una vez se tiene una idea de lo que puede conseguir cada una, especializarse en las que parecen m\u00e1s interesantes en funci\u00f3n de los objetivos que el inversor tenga en mente. En fin, le subrayar\u00eda que si le interesa profundizar en estos temas y tiene tiempo y ganas para hacerlo, no se va a arrepentir, aunque no tiene que esperar resultados milagrosos, y solo la experiencia y el proceso de prueba y error le podr\u00e1n llevar hacia un lugar que ni se hubiera podido imaginar al principio.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Tiempo de lectura: 6 Min En este periodo se cumplen 20 a\u00f1os desde cuando empec\u00e9 a dedicar mi actividad a los mercados financieros. Evidentemente cuando empec\u00e9 no ten\u00eda muy claro donde me met\u00eda y, de cara a mi c\u00edrculo familiar m\u00e1s cercano, estaba simplemente haciendo una prueba, durante un a\u00f1o sab\u00e1tico, aunque esta explicaci\u00f3n no aliviaba su sensaci\u00f3n de sorpresa y de extra\u00f1ez, respecto a… <\/p>\n
<\/u><\/strong>La valiosa lecci\u00f3n que aprend\u00ed practicando este tipo de an\u00e1lisis es:<\/p>\n\n\n\n
Estando insatisfecho con el An\u00e1lisis Tecnico Chartista, el de los gr\u00e1ficos y las l\u00edneas para entendernos, empec\u00e9 a moverme hacia el <\/p>\n\n\n\n
enfocar las inversiones desde un prisma probabil\u00edstico.<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Empiezo a ampliar mis horizontes de aprendizajes y me topo con el <\/p>\n\n\n\n
La especializaci\u00f3n podr\u00eda ser a trav\u00e9s de web o libros y practicar\u00eda ejemplos simulados con alguna plataforma gratuita tipo Thinkorswim (cuenta paper) para familiarizarse con los gr\u00e1ficos de riesgo de las opciones y todas las posibles variantes de cada estrategia que se pueda imaginar.<\/p>\n\n\n\n